Cogefi Short Term High Yield P
au 19/11/2024
2/7
Le profil de risque de votre fonds est passé à 4/7 depuis le 6/10/22 (précédemment 3/7)
Optimiser votre rendement obligataire
philosophie de gestion
- L'équipe de gestion
- L'expertise de gestion
- Suivi du portefeuille et contrôle des risques
- Partenaires
Fabien Vieillefosse a commencé sa carrière en 2000 chez CDC Asset Management Europe sur le marché obligataire. Il a rejoint Natixis Asset Management en 2004 en tant que gérant de crédits structurés puis gérant obligataire crédit en charge de fonds à échéance, de mandats ISR ou encore de fonds crédits classiques. Il a rejoint COGEFI Gestion en 2016 comme gérant taux/crédit. Il est également référent ISR de la société de gestion. Fabien est diplômé de l’ESSCA (École Supérieure des Sciences Commerciales d’Angers) et titulaire d’un DD Banque et Finance de l’Université Lumière Lyon II.
Ihab ENNABLI a été assistant gérant crédit chez Le Conservateur et la Caisse Centrale de Réassurance, où il a assisté les gérants au quotidien dans la gestion de portefeuille de plusieurs milliards d’euros dans un cadre assurantiel. Il a également travaillé au sein de l’équipe de recherche macro-économique de M. Patrick ARTUS chez Natixis. Ihab est diplômé d’un master en Ingénierie Statistique et Financière de l’Université Panthéon-Assas (Paris II).
Notre expertise repose sur 3 piliers indissociables :
- Une allocation d’actifs pertinente découlant d’analyses et de scénarios élaborés en interne.
- Une sélection de titres rigoureuse (actions et obligations) basée sur une analyse stratégique et financière approfondie des fondamentaux des sociétés.
- Une confrontation permanente de ces choix de titres à l’évolution des conditions macro-économiques et des paramètres de marchés ainsi qu’aux thèmes porteurs identifiés.
Le fonds Cogefi Short Term Bond (ex Cogefi Rendement) a été récompensé en 2014 par un prix sur 3 ans et un prix sur 5 ans : le Lipper Awards 2014, France, dans la catégorie Bond Euro Court terme.
Un comité de gestion stratégique se réunit de manière hebdomadaire et la mise en commun avec l’équipe de gestion de COGEFI Gestion est quotidienne (réunions journalières).
Le comportement du portefeuille et de ses différents composants sont suivis par les gérants en temps réel sur Bloomberg et sur des outils développés en interne, en lien avec Bloomberg.
Le portefeuille sera systématiquement diversifié en termes de secteurs et d’émetteurs afin de réduire les risques spécifiques. Le gérant s’assure quotidiennement du respect des ratios règlementaires sur la base des états générés automatiquement par le valorisateur. Enfin, le contrôle des risques effectue l’ensemble des contrôles de second niveau de manière hebdomadaire.
AGEAS - ALPHEYS - AEP - CARDIF - INTENCIAL - LA MONDIALE PARTENAIRE - NATIXIS LIFE - NORTIA - SPIRICA - SWISS LIFE - UAF LIFE
Caractéristiques
profil de gestion
Le Fonds, qui est de classification « Obligations et autres titres de créances libellés en euros » a pour objectif d’obtenir une performance nette de frais supérieure à iBoxx Euro High Yield 1-3 ans sur une durée de placement recommandée de 3 ans. Cette recherche passe par un processus en 2 étapes :
- Une allocation d’actifs à l’intérieur du monde obligataire au sens large (monétaire, obligations souveraines et obligations d’entreprises privées, obligations convertibles et produits structurés simples),
- Un bond-picking axé majoritairement sur des stratégies de portage.
Parmi les critères internes choisis afin de limiter le risque, la sensibilité moyenne du portefeuille s’établit autour de 2 et l’exposition au risque action, indirecte, se situe en règle générale entre 0 et 10% de l’actif.
avantages
- Visibilité des investissements
- Expertise des gérants développée depuis 20 ans
- Gestion active du portefeuille
Principaux risques*
- Risque de perte en capital
- Risque de liquidité
- Risque de taux
- Risque de crédit
* Pour une information complète sur les risques, veuillez vous référer aux prospectus et DICI du fonds.
| Forme juridique | FCP de droit français |
|---|---|
| Code ISIN part P | FR0007389002 |
| Ticker Bloomberg | - |
| Date de création | 16/02/1998 |
| Durée de placement recommandée | Supérieure à 3 ans |
| Enveloppe de souscription | Compte titres et Assurance-vie |
| Catégorie Morningstar | Allocation EUR Prudente |
| Indicateur de référence | IBOXX EURO HIGH YIELD 1-3 ANS depuis le 02/05/2022, €STR +8,5 bp Capitalisé +1% de début janvier à fin avril 2022, Eonia Capitalisé +1% avant cette date |
| Affectation des résultats | Capitalisation |
| Frais de gestion fixes | 1,10% TTC max. |
| Frais courants 2023 | 1,17% de l'actif net |
| Frais de souscription max | 2% |
| Frais de rachat max | Néant |
| Commission de surperformance | 20% TTC maximum l’an de la performance du FCP au-delà de l’iBoxx Euro High Yield 1-3 ans, en euros dividendes nets réinvestis, si la performance est positive |
| Dépositaire | CACEIS Bank |
| Société de gestion | COGEFI Gestion |
| Classification SFDR | Article 6 |
Gérants
Fabien VIEILLEFOSSE Gérant
Ihab ENNABLI Assistant gérant obligataire
Analyste ISR
Documents à télécharger
performances au 19/11/2024
-
Graphique de
performances cumulées -
Tableau de
performances cumulées -
Graphique de
performances calendaires -
Tableau de
performances calendaires
1) Indicateur de référence : IBOXX EURO HIGH YIELD 1-3 ANS depuis le 02/05/2022, €STR +8,5 bp Capitalisé +1% de début janvier à fin avril 2022, Eonia Capitalisé +1% avant cette date
| Depuis le début d’année |
1 mois | 3 mois | 1 an | 3 ans | 5 ans | 10 ans | Depuis création |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cogefi Short Term High Yield P | 5,08 % | 0,68 % | 2,07 % | 7,56 % | -0,31 % | 8,66 % | 9,58 % | NA |
| Indicateur de réf. (1) | 0,01 % | 0,04 % | 0,13 % | 0,51 % | 1,65 % | 2,94 % | 8,18 % | - |
1) Indicateur de référence : IBOXX EURO HIGH YIELD 1-3 ANS depuis le 02/05/2022, €STR +8,5 bp Capitalisé +1% de début janvier à fin avril 2022, Eonia Capitalisé +1% avant cette date
| 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cogefi Short Term High Yield P | -1,19 % | 4,43 % | 4,01 % | 3,86 % | 5,11 % | -0,29 % | -10,27 % | 12,31 % | 7,16 % | -0,95 % | 10,22 % | 4,61 % | 2,42 % | 1,34 % | 3,15 % | 4,97 % | -9,03 % | 2,8 % | 1,58 % | 5,13 % | -7,36 % | 2,21 % |
| Indicateur de réf. (1) | 3,91 % | 2,9 % | 2,62 % | 2,65 % | 3,44 % | 4,52 % | 4,52 % | 1,23 % | 0,94 % | 1,39 % | 1,24 % | 1,09 % | 1,1 % | 0,89 % | 0,68 % | 0,64 % | 0,63 % | 0,6 % | 0,53 % | 0,51 % | - | - |
1) Indicateur de référence : IBOXX EURO HIGH YIELD 1-3 ANS depuis le 02/05/2022, €STR +8,5 bp Capitalisé +1% de début janvier à fin avril 2022, Eonia Capitalisé +1% avant cette date
| Données relatives au risque | 3 ans | 5 ans |
|---|---|---|
| Volatilité annualisée Cogefi Short Term High Yield P | 4,2 % | 6,75 % |
| Volatilité annualisée Indicateur de réf. (1) | 0,01 % | 0,02 % |
| Ratio de Sharpe | -0,56 | 0,15 |
Source : Morningstar
Volatilités annualisées calculées par Morningstar en points mensuels
