Origines R - Fonds partenaire
au 19/12/2024
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Le fonds obligataire revenant aux fondamentaux de la finance
philosophie de gestion
- L'équipe de gestion
- L'expertise de gestion
- Suivi du portefeuille et contrôle des risques
Fabien Vieillefosse a commencé sa carrière en 2000 chez CDC Asset Management Europe sur le marché obligataire. Il a rejoint Natixis Asset Management en 2004 en tant que gérant de crédits structurés puis gérant obligataire crédit en charge de fonds à échéance, de mandats ISR ou encore de fonds crédits classiques. Il a rejoint COGEFI Gestion en 2016 comme gérant taux/crédit. Il est également référent ISR de la société de gestion. Fabien est diplômé de l’ESSCA (École Supérieure des Sciences Commerciales d’Angers) et titulaire d’un DD Banque et Finance de l’Université Lumière Lyon II.
Ihab ENNABLI a été assistant gérant crédit chez Le Conservateur et la Caisse Centrale de Réassurance, où il a assisté les gérants au quotidien dans la gestion de portefeuille de plusieurs milliards d’euros dans un cadre assurantiel. Il a également travaillé au sein de l’équipe de recherche macro-économique de M. Patrick ARTUS chez Natixis. Ihab est diplômé d’un master en Ingénierie Statistique et Financière de l’Université Panthéon-Assas (Paris II).
Investeam Conseil agit en tant que conseil en allocation du fonds Origines. Elle propose des recommandations d’allocation à l’équipe de gestion (recommandations sectorielles ou de valeurs) permettant une intervention sur davantage de marchés, de secteurs ou de valeurs.
Notre expertise repose sur 3 piliers indissociables :
- Une allocation d’actifs pertinente découlant d’analyses et de scénarios élaborés en interne.
- Une sélection de titres rigoureuse (actions et obligations) basée sur une analyse stratégique et financière approfondie des fondamentaux des sociétés.
- Une confrontation permanente de ces choix de titres à l’évolution des conditions macro-économiques et des paramètres de marchés ainsi qu’aux thèmes porteurs identifiés.
Un comité de gestion stratégique se réunit de manière hebdomadaire et la mise en commun avec l’équipe de gestion de COGEFI Gestion est quotidienne (réunions journalières).
Le comportement du portefeuille et de ses différents composants sont suivis par les gérants en temps réel sur Bloomberg et sur des outils développés en interne, en lien avec Bloomberg.
Le portefeuille sera systématiquement diversifié en termes de secteurs et d’émetteurs afin de réduire les risques spécifiques. Le gérant s’assure quotidiennement du respect des ratios règlementaires sur la base des états générés automatiquement par le valorisateur. Enfin, le contrôle des risques effectue l’ensemble des contrôles de second niveau de manière hebdomadaire.
Caractéristiques
PROFIL de gestion
L’objectif de gestion du fonds est de surperformer l’indice iBOXX-Index EUR Liquid Sovereigns Total Return, calculé coupons réinvestis, sur un horizon de placement recommandé de 3 ans minimum. Il sera en permanence exposé à des titres de taux libellés en euros, de 80% à 100% de l’actif net, directement ou indirectement via l’utilisation d’instruments dérivés, d’instruments intégrant des dérivés simples et d’OPC. Les zones d’intervention sont, en fonction des opportunités, les marchés des pays membres de l’OCDE et les marchés émergents.
La politique de gestion du fonds s’appuie sur un processus de gestion en 2 étapes. La gestion tirera parti des sources de performance suivantes :
1 - Gestion active du risque de taux, qui se décompose en gestion de la sensibilité et stratégies de courbe. La sensibilité globale du fonds et la stratégie de courbe sont décidées en fonction des anticipations de marchés de l'équipe de gestion concernant respectivement l'évolution des taux d'intérêt (en cas de hausse des taux d'intérêt, la valeur des obligations à taux fixe chute) et la déformation de la courbe des taux (exposition à des points particuliers de courbe pour profiter de l’aplatissement, la pentification ou la courbure de la courbe des taux).
2 - Gestion active du risque de crédit, qui se décompose en :
- une allocation de crédit qui dépend de l’analyse en valeur relative réalisée par l’équipe de gestion ;
- une sélection des secteurs à partir des fondamentaux du secteur, des facteurs techniques et de la cherté relative des titres constituant le secteur ;
- une sélection des valeurs selon une approche fondamentale et une approche en valeur relative qui met l’émetteur en perspective par rapport à sa catégorie de notation.
avantageS
- Visibilité des investissements
- Expertise des gérants développée depuis 20 ans
- Gestion active du portefeuille
Principaux risques*
- Risque de perte en capital
- Risque de liquidité
- Risque de taux
- Risque de crédit
* Pour une information complète sur les risques, veuillez vous référer aux prospectus et DICI du fonds.
| Forme juridique | FCP de droit français |
|---|---|
| Code ISIN part R | FR0013420767 |
| Ticker Bloomberg | - |
| Date de création | 29/07/2019 |
| Durée de placement recommandée | Supérieure à 3 ans |
| Enveloppe de souscription | Compte titres et Assurance-vie |
| Catégorie Morningstar | Obligations EUR Emprunts Privés |
| Indicateur de référence | iBOXX-Index EUR Liquid Sovereigns TR coupons et div. nets réinvestis |
| Affectation des résultats | Capitalisation |
| Frais de gestion fixes | 1,10% TTC max. |
| Frais courants 2023 | 1,63% de l'actf net |
| Frais de souscription max | 2% |
| Frais de rachat max | Néant |
| Dépositaire | CACEIS Bank |
| Société de gestion | COGEFI Gestion |
| Conseiller en investissement | INVESTEAM Conseil |
| Classification SFDR | Article 6 |
Gérants
Fabien VIEILLEFOSSE Gérant obligataire
Ihab ENNABLI Gérant obligataire
Analyste ISR
INVESTEAM Conseil Conseil
Documents à télécharger
performances au 19/12/2024
-
Graphique de
performances cumulées -
Tableau de
performances cumulées -
Graphique de
performances calendaires -
Tableau de
performances calendaires
Indicateur de réf. : iBOXX-Index EUR Liquid Sovereigns TRcoupons et div. nets réinvestis
| Depuis le début d’année |
1 mois | 3 mois | 1 an | 3 ans | 5 ans | 10 ans | Depuis création |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Origines R - Fonds partenaire | 5 % | 0,42 % | 1,16 % | 5,35 % | -0,69 % | -0,18 % | NA | -0,17 % |
| Markit iBoxx EUR Liquid Sov Global TR | -0,4 % | 0,11 % | 0,01 % | -0,42 % | -17,79 % | -15,5 % | -4,54 % | - |
Indiateur de réf. : iBOXX-Index EUR Liquid Sovereigns TRcoupons et div. nets réinvestis
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|
| Origines R - Fonds partenaire | -0,08 % | 0,41 % | -11,05 % | 6,6 % |
| Markit iBoxx EUR Liquid Sov Global TR | 5,04 % | -3,78 % | -21,13 % | 6,89 % |
Indicateur de réf. : iBOXX-Index EUR Liquid Sovereigns TRcoupons et div. nets réinvestis
